深能源改制引爆深圳国有股全面减持“A计划” - 产业经济 - 康庄

(这条文章已经被阅读了 19 次) 时间:2002-02-01 14:34:39 来源:康庄 (康庄) 原创-IT

“深圳自选动作”:卖好千亿国资
21世纪经济报道  2002-01-21 11:37:54

  □本报记者康庄深圳报道

  元月10日,正是一年中最寒冷的时节。然而南海之滨的深圳却一
反常态,热得恍若夏天。不过天气的炎热远比不上另一个消息带给资
本市场的升温———深圳全市国有企业综合实力排名第一的市能源集
团49%股权将被卖给外资。
  在此之前,能源行业的外资进入问题一直还在有关部门争议之中,
而深圳一下子就将国有股减持额度抵到国家政策的顶部49%。副市长
王穗明说,这只是深圳国有股减持的序幕。
  深圳市政府体改办副主任陈洪博向本报记者证实:“这只不过是
个开头。我们已经研究制作完毕、马上将要实施的庞大国有股减持计
划,其深度和广度都远远超过你能想象的程度。”
  据了解,陈所称的计划将涉及到深圳所有国有企业,涉及总资产
近2000亿元,股份转让对象则锁定跨国公司和世界巨头。
  转让国有股
1月10日,香港华能国际电力股份公司、香港华润电力控股公司
、法国电力公司等9家外资企业,与深圳市投资管理公司签订了股权
转让意向书,拟接受后者全资持有的深圳能源集团49%国有股权,转
让后深圳投资管理公司仍然持有深圳能源集团51%股权。
  深圳能源集团(下称能源集团)是广东省和深圳市重点扶持的大
型企业集团。截至2001年底,集团总资产133亿元,净资产81亿元。
自1991年成立以来累计实现利润43亿元,在全市国有企业综合实力排
名中位居第一。
  能源集团曾在全国能源行业率先推出过面向外资的BOT电力项目,
由此与法国电力、香港华能、华润电力投资等机构有良好接触和合作。
几家外资也早想以更大规模和更直接方式进入国内,双方联姻可说是
期待已久。
  根据合作意向书,能源集团将通过国有股减持、增资扩股的方式,
改制成为中外合资有限责任公司。9家外资企业将通过公开竞价持有
能源集团49%股份。改制后,合资公司的注册资本拟设置为70亿元人
民币,国有股东、外资股东分别注入资本金35.7亿元和34.3亿元。
  关于国有股股东的注资问题,市投资管理公司副总裁曾石泉表示,
该公司已于去年11月委托资产评估公司对能源集团的资产进行评估以
确定资产净值,按1元净资产折1股的价格,将其资产净值折合为国有
股资本金。
  而外资参股49%的注资问题,将按深圳市产权交易的有关规定进
行。据了解到的大体方案是,注资应为现金,目前9家意向企业之间
的股份分配尚无定例,等待下一步以公开竞价方式进行比例分配。这
就是说,深圳的国有股减持方案是以国有企业净资产为标准竞价产生。
而且,“公开竞价”这一方式显出能源集团还为更有实力的外资进入
留有一定余地。
  深圳能源集团持有上市公司深圳能源投资股份有限公司(000027
.SZ,下称深能源)55.28%股份。次日,两市大盘回调至前期底部,
但深能源却相对2001年10月22日的最低点7.64元上涨到9元附近,仍
然保持近20%的涨幅。
  瞄准跨国巨头
深圳能源集团办公室的王晓葵对记者说:“我们知道这会是一石
激起千层浪的事情。”她的判断依据主要是,此次股权拟受让方均为
外资,这在国内能源行业是一个突破。
  排在拟受让名单上的公司有:香港华能国际、法国电力公司、华
润电力控股、中电(0002.HK)、科维控股(0586.HK)、亚洲兴业基
金发展公司等。
  据悉,能源集团通过改制募集到的资金,在取得国家有关部门批
准后,将主要用于收购深圳燃气集团股份、西部电厂二期续建工程、
收购LNG接收站的股份等7个重大项目。
  而收购燃气集团股份之事的协议已经提前签订,其中亦闪现出外
资的背影———2001年12月19日,市投资管理公司将其所属全资企业
市燃气集团32%的股权以现金方式转让给能源集团,同时,燃气集团
还与3家香港企业签订增资扩股协议。新组建的燃气集团中市投资管
理公司所占股权将降为49%,能源集团占22%,香港中华煤气有限公
司(0003.HK)、华润石化(集团)有限公司和广东控股有限公司以
现金出资参与燃气集团增资扩股后,分别持有燃气集团20%、5%和4
%的股权。
  也就是说,虽然外资进入能源行业一直是个敏感话题,但早在这
个意向书签订之前,深圳能源行业的产权改革已经开始,而且一开始
就是瞄准了外资。
  最新的消息表明,深圳市政府已经要求类似改制目标要瞄准跨国
巨头。市外经贸局局长叶民辉在谈到今年深圳外经贸工作思路时强调:
“我们要紧紧抓住跨国公司来深这个牛鼻子,吸引大型跨国公司和世
界巨头投资深圳。”
  国企改革“A计划”
  负责为此次改革制定方案的深圳市体改办企业处有关负责人表示:
“(这次转让)连我们都不知道具体的操作步骤和进度,主要是几位
市长在拍板,市投资公司操作。”
  这就更表现出事情意义非同寻常———深圳能源改革事件之所以
广受关注,正是因为在改革开放前沿阵地的深圳,很多行业早于国内
其他地方实现了资本结构多元化。
  2001年10月26日,深圳市政府专门召开市国有企业改革和发展会
议,常务副市长李德成在会上提出,要发挥深圳特区改革的实验场的
功能,在国企改革中继续走在全国的前面。国有资本要有所为有所不
为,并且强调在此过程中要实现国有资本“保值增值”。事实上,在
那时,深圳市国有企业的国有股减持方案已经初具雏形了。
  目前,作为整个深圳市国有资产受托管理者,深圳市投资管理公
司、深圳建设投资控股公司、深圳市商贸投资控股公司三家旗下囊括
了深圳几乎所有国有企业,总资产近2000亿元,还涉及到数十家上市
公司。其中市投资管理公司总资产达1060亿元,资产规模最为庞大,
旗下能源集团是全市国有企业中资产状况最好、企业综合实力最强的,
改革最先在这个企业身上实施,表明了深圳市政府彻底改革国有企业
体制、进行国有股减持的决心。
  减持方案的牵头人之一陈洪博称,体改办每个科室近段时间都忙
得不可开交,正是为了在最后时间赶出方案。具体方案内容陈表示目
前不能讲,但全面公开也为时不会太久,“就是这两三个月的事吧。”
  陈洪博表示,方案的突破之处是“有的企业甚至可以突破能源集
团的范例———在能源等基础设施行业,外资持股最高可达国家政策
上限的49%,在像深圳市商贸投资控股公司系列的减持中,根据在竞
争性领域国有资本‘有进有退’的安排,外资甚至可以控股。”而且
跟其他中外合资企业不一样的是,以前合资企业是外资与国有企业共
同出资组建新公司,现在是外资直接与国家的代表———国有资产管
理公司共同持有国有企业的股份。
  他透露,这个方案实施办法跟能源集团国有股减持的办法基本一
样,不过更加志存高远——方案所及,所有深圳国企基本无一能免,
也涉及到深圳数十家上市公司,而且其中大多牵涉到减持后有可能会
出现外资间接控股的情况。即便按平均国有股减持50%计算,这也是
一个1000亿的大买卖。
  难怪陈洪博说起来都有点激动。他说,虽然目前深圳能源集团跟
9家外资机构只是达成意向,“但不管它这次国有股减持成不成功,
全市的国有企业改革一定要在最近开始。”
  而业界人士认为国有股减持是必经之路,甚至有人猜度让能源集
团承担拉开序幕之重任,是因为能源集团资产质量最好,规模最大,
这部分国有资本减持变现之后,才给政府以足够的资金滚雪球式展开
下一步重组。陈洪博证实,这个庞大的计划并不会在三大资产管理公
司所属企业间立即全面展开,而会采取“各个击破”的办法,逐个逐
个来。

深圳投资管理公司旗下部分企业
图表略,详见报。